Corretora analisa ESSAS ações
A XP Investimentos, em seu relatório temático sobre Papel & Celulose, reiniciou a cobertura das ações do setor, analisando Suzano (SUZB3), Klabin (KLBN11) e Irani Celulose (RANI3). A corretora possui recomendação neutra para Klabin e Irani, enquanto elegeu Suzano como a principal escolha (top pick) do setor.
Nesse contexto, a XP Investimentos observa que, embora o ímpeto para aumentos nos preços da celulose possa estar diminuindo, os níveis de valuation da Suzano oferecem uma margem de segurança. A inclusão do projeto Cerrado é considerada compensatória, superando possíveis pressões nos preços quando essa capacidade adicional entrar no mercado.
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A entidade expressa uma visão cautelosa em relação às empresas Klabin e Irani devido aos níveis pouco atrativos de valuation, apesar da diversificação de receitas da Klabin e da exposição exclusiva da Irani ao setor de embalagens brasileiro. A análise também destaca que a Suzano anunciou o quarto reajuste consecutivo para os preços da celulose em mercados como China, Europa e EUA no dia 17.
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A XP recomenda a compra das ações da Suzano (SUZB3) com um preço-alvo de R$ 73 por ação, destacando seu histórico operacional sólido, perfil de produtor de menor custo e alocação de capital forte. Para a Klabin (KLBN11), a recomendação é neutra, com preço-alvo de R$ 24,50, ressaltando sua diversificação e potencial de melhora na governança corporativa. Quanto à Irani (RANI3), a recomendação também é neutra, com preço-alvo de R$ 12, enfatizando sua exposição exclusiva à indústria de embalagens no Brasil, potenciais retornos com o projeto Gaia, mas alertando sobre a limitada margem de segurança no valuation caso o ciclo da indústria se normalize para níveis mais baixos.
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FONTE: AGROLINK
